大行评级｜麦格理：维持新秀丽“跑赢大市”评级 目标价上调至46.5港元

麦格理发表报告指，新秀丽第三季度收入按年升21.1%，较该行预测高出0.9%，经调整EBITDA利润率按年升3.3个百分点至20.3%，高于管理层目标的19%。毛利率高过目标的59.6%，主要受惠Tumi品牌及亚洲地区的高增长。公司管理层预期第四季销售有高十位数增长，略低于该行预测的23%，不过利润率将会继续改善。该行将今年至2025年三年期间的盈利预测，分别上调1.3%、5.4%及5.5%，反映经营利润率较高及分销成本比率较低，目标价上调6%至46.5港元，维持评级为“跑赢大市”，为该行投资名单股份。