哈喽,大家好呀,欢迎走进pos机网站,pos机我们该如何选择呢,关于宝信软件云计算、以及宝信软件 云计算的知识点,小编会在本文中详细的给大家介绍到,也希望能够帮助到大家。
作者:鲁臻
金融界网站讯 11月25日,宝信软件(600845.SH)披露购买资产修订方案,拟以发行股份及支付现金的方式购买马钢集团、马钢投资、基石基金、苏盐基金、北京四方持有的飞马智科75.73%股权。其中:向马钢集团、马钢投资、基石基金通过发行股份方式支付对价;向苏盐基金发行股份支付对价比例为30%,剩余70%为现金方式支付;向北京四方以现金方式支付。截至当日收盘,宝信软件股价灶肢山报收60.2元/股,涨幅0.08%,总市值696亿元。
事实上,马钢集团、马钢投资与宝信软件均为中国宝武控制的下属企业。根据《上海证券***股票上市规则》等相关规定,马钢集团、马钢投资均构成宝信软件的关联方。因此,本次交易构成关联交易,但不构成重大资产重组,不构成重组上市。
公告显示,本次交易前,宝信软件和飞马智科均为中国宝武下属企业,其主营业务均包括工业软件、系统集成及云数据处理业务,商业业务及经营区域存在部分重叠。交易完成后,宝信软件将成为中国宝武旗下唯一的工业软件和云服务等供应商。宝信软件在公告中表示,此次收购不仅将解决潜在的同业竞争问题,兑现之前中国宝武和宝钢股份做出的关于解决同业竞争的承诺。而且也能够实现产业横向整合,充分发隐中挥与飞马智科的协同效应,进一步增强公司在企业IT系统解决方案上的实力,提升公司管理水平和研发实力。
关于此次收购,宝信软件于10月29日发布公告,11月11日收到上交所《问询函》。问询函中要求宝信软件穿透披露交易对方的股权结构及控制关系;充分说明向不同交易对方***用不同支付方式的主要考虑及合理性;对于飞马智科剩余少数股权的相关安排,是否有进一步收购***。对此宝信软件逐一做了解答。
据了解,宝信软件于2001年4月上市,是目前中国钢铁信息化领域龙头企业,能全面提供工业互联网、云计算、数据中心(IDC)、大数据、智能装备等相关产品和服务,产品与服务涉及钢铁、交通、医药、有色、化工、装备制造、金融、公共服务、水利水务等多个行业。2020年前三季度,宝信软件实现营收57.04亿元,同比增长26.22%;归母净利润9.68亿元,同比增长59.36%。
飞马智科成立于2002年,是一家专注于提供系统集成及工程服务、系统运行维护服务、技术咨询服务、通讯饥激服务、云服务等信息化、自动化系统解决方案的企业。收购预案披露,2018年、2019年及2020年上半年,飞马智科分别实现营业收入4.49亿元、6.30亿元、2.68亿元,净利润3988.91万元、6129.71万元、2704.66万元。经营活动产生的现金流量净额分别为328.78万元、2626.78万元、4059.96万元。
各板块龙头—一览
(1).指标股:
中国石油、中国石化、工商银行、建设银行、中国银行、中国神华、招商银行、中国铝业、中国远洋、宝钢股份、中国国航、大秦铁路、中国联通、长江电力
(2).金融、证券、保险:
招商银行、浦发银行、民生银行、深发展A、工商银行、中国银行、中信证券、宏源证券、陕国投A、建设银行、华夏银行、中国平安、中国人寿
(3).地产股:
万科A、金地集团、招商地产、保利地产、泛海建设、华侨城A、金融街、中华企业
(4).航空股:
中国国航、南方航空、上海航空
(5).钢铁股:
宝钢股份、武钢股份、鞍钢股份
(6).煤炭股:
中国神华、兰花科创、开滦股份、兖州煤业、潞安环能、恒源煤电、国阳新能、西山煤电、大同煤业
(7).重工机械股:
江南重工、中国船舶、三一重工、安徽合力、中联重科、晋西车轴、柳工、振华港机、广船国际、山推股份、太原重工
(8).电力能源股:
长江电力、华能国际、国电电力、漳泽电力、***发电、国投电力
(9).汽车股:
长安汽车、中国重汽、一汽夏利、一汽轿车、上海汽车、江铃汽车
(10).有色金属股:
中国铝业、山东黄金、中金黄金、驰宏锌锗、宝钛股份、宏达股份、厦门钨业、吉恩镍业、包头铝业、中金岭南、云南铜业、江西铜业、株冶火炬
(11).石油化工股:
中国石油、中国石化、中海油服、海油工程、金发科技、上海石化
(12).农林牧渔股:
北大荒、通威股份、中牧股份、新希望、中粮屯河、丰乐种业、新赛股份、敦煌种业、新农开发、冠农股厅橡没份、禾嘉股份、登海种业
(13).环保:
龙净环保、菲达环保
(14).航天军工:
中国卫星、火箭股份、西飞国际、航天信息、航天通信、哈飞股份、成发科技、洪都航空
(15).港口运输:
中国远如袭洋、中海海盛、中远航运、上港集团、中集集团
(16).新能源:
天威保变、丰原生化
(17).中小板:
苏宁电器、思源电器、丽江旅游、华星化工、科华生物、大族激光、中捷股份、华帝股份、苏泊尔、七匹狼、航天电器、华邦制药
(18).电力设备:
东方电机、东方锅炉、特变电工、平高电气、国电南自、华光股份、湘电股份
(19).科技类:
歌华有线、东方明珠、综艺股份、中信国安、方正科技、清华同方
(20).高速类:
赣粤高速、山东高速、福建高速、中原扮纳高速、粤高速、宁沪高速、皖通高速
(21).机场类:
深圳机场、上海机场、白云机场
(22).建筑用品:
中国玻纤、长江精工、海螺型材
(23).水务:
首创股份、南海发展、原水股份
(24).仓储物流运输:
中化国际、铁龙物流、外运发展、中储股份
(25).水泥:
海螺水泥、华新水泥、冀东水泥
(26).电子类:
晶源电子、生益科技、法拉电子、华微电子、彩虹股份、广电电子、深天马A、东信和平
(27).软件:
用友软件、东软股份、恒生电子、中国软件、金证股份、宝信软件
(28).超市:
大商股份、华联综超、友谊股份、上海家化、武汉中百、北京城乡、大连友谊、新华传媒
(29).零售:
王府井、广州友谊、新华百货、重庆百货、银座股份、益民百货、中兴商业、东百集团、百联股份、武汉中商、西单商场、上海九百
(30).材料:
星新材料、中材国际
(31).酒店旅游:
华天酒店、黄山旅游、峨眉山、丽江旅游、锦江股份、桂林旅游、北京旅游、西安旅游、中青旅游、首旅股份
(32).奥运:
北京城建、中体产业
(33).酒类:
贵州茅台、五粮液、张裕A、古越龙山、水井坊、泸州老窖
(34).造纸:
岳阳纸业、华泰股份、晨鸣纸业
(35).啤酒:
青岛啤酒、燕京啤酒
(36).家电:
佛山照明、青岛海尔、四川长虹、海信电器、格力电器、美的电器、苏泊尔
(37).特种化工:
烟台万华、金发科技、三爱富、华鲁恒升
(38).化肥:
盐湖钾肥、华鲁恒升、沙隆达A、柳化股份、湖北宜化、昌九生化、沧州大化、鲁西化工、沈阳化工
(39).3G:
中兴通讯、***电信、中国联通、亿阳信通、高鸿股份
(40).食品加工:
双汇发展、华冠科技、伊利、第一食品、承德露露、安琪酵母、恒顺醋业、上海梅林、维维股份、赣南果业、南宁糖业
(41).中药:
马应龙、吉林敖东、片仔癀、同仁堂、天士力、云南白药、千金药业、江中药业、康缘药业、康恩贝、东阿阿胶、九芝堂、中汇医药
(42).服装:
雅格尔、伟星股份、七匹狼、豫园商城
(43).通信光缆类:
长江通信、浙大网新、特发信息、中创信测、东方通信、夏新电子、波导股份、中电广通
(44).建筑与工程:
宝新能源、中材国际、上海建工、中工国际、浦东建设、中色股份、空港股份、安徽水利、隧道股份、腾达建设、新疆城建、路桥建设、中铁二局
(45).玻璃:
福耀玻璃、南玻A、山东药玻
(46).股指期货:
厦门国贸、弘业股份、美尔雅、中大
云计算服务,主要分为三个层次,有三个字母组合:
IaaS层 (基础设施即服务):偏向硬件的理解:服务器,存储器,交换机,光模块等等。国内主要的提供商有阿里云,腾讯云,华为云,这三个都没有在A股上市。以及IDC,数据中心等。
PaaS层 (平台即服务):主要是提供软件研发平台。
SaaS层 (软件即服务):主要是各个软件厂商的云化概念,靠近应用层面了。各个细分领域:比如
ERP软件用友网络;
金融软件恒生电子;
在线办公的泛微网络,金山办公等;
医疗领域的卫宁 健康 ,这次武汉的火神念凳山医院SaaS软件使用的就是卫宁 健康 的,还有创业惠康,思创医惠等;
建筑行业的广联达;
地图GIS的超图软件。
我们从结合市场走势,来看看这个趋势下的强势股列表:
如上,标红的轿搜是符合我们风格的标的,我个人经过仔细研究看好的优质龙头股:
浪潮信息:服务器存储器,其他协同的还有紫光集团、中科曙光、海康威视、中国长城等。
新易盛仔帆旅:光通信,光模块,还有中际旭创、华工 科技 。这个在开市前一天说过非湖北的厂家更受益。
星网锐捷:网络交换机,其他还有紫光股份。
光环新网:IDC服务器,第三方数据中心,其他如宝信软件,数据港;
用友网络:用友云,软件服务商。
三七互娱:云 游戏 ,
1.成长历程
1999年,光环新网数字技术有限公司成立。
2000年,获得ISP服务资质(瀛海威听过吧?当时的老大,连移动都是靠ISP起家)
2001年,获得电信和信息服务业务经营许可证。
2002年,建设自有北京东二环B2互联网数据中心,率先在北京进入IDC业务。
2007年,北京东环B1互联网数据中心(IDC)建成投入运营,自建面积达3000平米。
2009年,公司股份改制,更名为:北京光环新网 科技 股份有限公司。
2010年, 酒仙桥数据中心 建成投镇兆入运营。
2013年, 燕郊云计算基地 一期数据中心建成投入运营。
2014年,公司登陆创业板,股票代码 300383, 股票名 光环新网 。
2015年,全资收购 中金云网、无双 科技 ,进入大数据分析领域。
2016年,公司与 亚马逊AWS 签订协议,运营AWS中国区域云服务;房山云计算基地项目一期顺利封顶, 酒仙桥二期、太和桥数据中心 均投入运营。
2017年, 上海嘉定 云计算基地投入运营,云计算业务发展壮大,获得云服务经营许可证
2018年, 房山数据中心 新建成投入运营。
2.经营现状
数据来源于同花顺
(1)IDC业务
目前在京津冀与长三角地区拥有8处数据中心,规模近40万平米,可容纳约5万个机柜;在建的新数据中心项目5个,设计容量约5万个机柜。IDC业务还在不断扩大,公司继续成长。
(2)云计算业务
公司运营的AWS中国区云服务进展顺利,可提供175项相关服务,也是公司的业务大头。
子公司光环云数据,基于亚马逊AWS云服务向客户提供增值服务,上线INSPIRE平台,赋能云生态。
子公司无双 科技 ,向客户提供SaaS服务,SEM多渠道管理系统对接百度搜狗、谷歌、360,客户来源广泛,覆盖2B和2C市场,是国内具有一定规模的细分领域服务商。最近引入了战投开城国际控股。
3.估值水平
为了与国际IDC行业的同行相比,***用EV/EBITDA估值法(企业价值倍数),以2019年报为基准,全球主要IDC企业均值19倍,平均增速约为13%;龙头Equinix为20倍,增速11%;Digtal Realty为18倍念纯,增速为8%;我们国家的龙头万国数据为29倍(在美国上市), 光环新网19年为16倍,在行业内明显低估,而且增速达到了30%,处于高速发展期。
4.财务状况
由于自建项目较多,投入大、周期长,近几年ROE维持在10%左右,但净利润和营收还能保持一定的增速,只不过相比于起步阶段,明显放缓了。
负债率在最近的几个财报季里面都是维持在35%左右,还是比较 健康 的。
现金流从年报季来看,是比较紧张的,大都是自建项目影响,但是今年由于疫情影响,市场对大数据和云计算这方面的需求暴增,所以今年的业绩还是非常亮眼的。
现在期待的是定增落地和御高租新基建Reits发行成功,届时将有机会向轻资产转变。
IDC服务商划分为三类:
1.基础电信运营商
公司: 中国电信、中国联通、中国移动 。
特点:拥有大量基础设施,在宽带***和接口上具有明显优势,占据最大市场份额,但不是公司的核心业务。
2.云服务商
公司: 亚马逊云、谷歌云、阿里云 等。
特点:主要作用是为了承载自身的业务需求,国外模式为规模自建+租用为主,国内模式为大规模自建+租用+共建。
3.第三方IDC服务商
公司: Equinix、万国数据、宝信软件、数据港、光环新网 等。
特点:具有专业的建设和运维能力,可以为客户提供定制式的服务,未来趋势就是向规模化和集中化发展。
光环新网是传统的第三方IDC服务商,后续的业务增长动力还是需要靠云计算来推动,而且现在云计算行业还是处于初期阶段,增长空间很大,未来必定可以达到万亿规模,天花板非常高,不必担心行业的发展潜力。
1.毛利率高于同行
之前***还专门发函询问公司的毛利润问题,公司解释是由于拥有自有土地以及房产,而其他公司譬如万国数据的数据中心位于自有厂房的比例仅为9.7%,其余90.3%位于租赁的数据中心建筑物中。
除此之外,还有一个原因就是公司属于零售型IDC,在建立数据中心之前没有确定客户,数据机柜签约订单在不断扩张中逐渐下降。所以,光环新网的毛利率相比宝信软件、数据港、万国数据等这些大批发商就更高了,他们只有20-30%,光环却有50%多,特别显眼。
但正是由于光环新网属于零售IDC,没有绑定的大客户,所以二季度的业绩增速预期不高,批发型IDC抱大腿虽然毛利率不高,但业绩确定性就比较强。所以市场资金就去追逐宝信软件、数据港,给的估值也是相当高。
2.地域布局良好
光环新网8个数据中心全都布局在一线城市和周边,现有的***可以容纳5-8万机柜,等后续在建项目完工,三年内预期容纳10-15万机柜,行业优势非常显著!
此外,一线城市周边,高价值客户极多,合约签订之后一般都是常年合作,机柜的出租率也可以得到较好的保障,有利于持续提高公司的盈利能力。
3.数据中心自建
公司的数据中心基本都是自有土地,相对于那些租赁土地来发展的对手来说,光环的摊销和折旧会少很多,融资成本也会低不少,这也就是光环能够保持合理负债率的原因之一了。
机构之前预测光环新网2020年全年净利润为10亿,考虑市场对 科技 股情绪较高,可以给予35-40倍PE估值,那么对应的 合理市值区间就是350亿-400亿,对应的合理股价区间就是23-26元。现在股价是22.36元左右,刚刚回到合理估值区间以下。 如果看好云计算+IDC这个行业,那么现在考虑光环新网作为配置仓,我认为是很不错的。
个人观点:
1.优质赛道
IDC行业是未来非常优质的行业赛道,万亿级别的规模妥妥的,像光环这种零售型IDC预计要等流量全面爆发,才会有更好的表现机会,暂时落后于对手不足为虑。
众所周知,受到今年疫情冲击,5G时代的来临是被推迟的,再加上现在还没有现象级的云应用面世,整个行业还是处于初期发展阶段,空间广大。
2.长期思维
个人认为,如果光环新网能够拿2-3年,可能会有不小的收获,15万的总机柜规划,2021、2022年零售净利润释放会很好。
光环目前是国内IDC企业里唯一有条件发Reits的,后面要是成功发行,估值水平还能提升,另外外资是习惯用EV/EBITDA估值的,目前光环外资有定价权,因为国内增速(30%)是高于国外的(13%),EV/EBITDA倍数势必也会适当高于国外相关企业。
3.分拆上市
其实,光环新网可能还有一个小彩蛋,就是把无双 科技 剥离出去,作为纯正的SaaS企业去科创板上市,以科创板的高估值定价和想象空间,必定会大幅提高光环新网的估值。
1.所处IDC行业前景广阔,天花板高,是具有政策扶持的朝阳行业。
2.数据中心布局在一线城市及周边,以零售为主,高价值客户多,营收毛利润远高于同行,成长能力较强。
3.扩张模式以自建为主(自有土地),融资成本低、抗风险能力强。
4.公司EV/EBITDA倍数低于同行,估值处于合理偏低水平,具有一定的安全边际。
1.IDC行业属于重资产行业,数据中心建设周期长,涉及的流程也非常多,光环的项目都在核心城市附近,政策监管趋严,可能会影响到项目交付进度。
2.与亚马逊AWS云服务只不过是合作关系,中美长期对立局势下,可能会影响到合作关系,目前亚马逊云在中国有两个合作伙伴(另一个在宁夏),不排除合作终止的可能。
3.云计算发展目前还是要看5G,但今年疫情影响已经降低了国内的5G建设速度,所以不排除后续云计算业务低于预期的可能,这会切实影响利润增速。
好了,以上就是我对光环新网的全部理解,今天分享给大家,希望能给大家一点思路。
以上就是关于宝信软件云计算和宝信软件 云计算的简单介绍,还有要补充的,大家一定要关注我们,欢迎有问题咨询。
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